Обзор финансовых рынков за неделю 3–7октября 2016 года

Безусловным фаворитом инвестиционных операций по итогам первой недели октября можно считать американский доллар, который сумел укрепиться ко всем без исключения конкурентам, а также к золоту. Причем необычно то, что рост USD происходил на фоне непрерывного удорожания нефти, что является нарушением обратной корреляции между этими инструментами. Причины такой динамики следует искать в хороших макроэкономических показателях, которые приходили из США. Здесь и вышедший лучше прогнозов индекс деловой активности в промышленности и непроизводственном секторе ISM, и увеличившиеся запасы нефти, и число заявок по безработице, которое оказалось самым низким за последних 40 лет (249 тыс.) Индекс доллара USD вырос на 1,5% и находится в районе 96,80 — самом высоком уровне с июля этого года.

Европейская валюта практически всю неделю отрабатывала обозначенный нами уровень 1,1150, тестируя его в качестве и поддержки, и сопротивления. Также пара EUR/USD пробивала и следующую поддержку 1,1121, однако закрепиться ниже нее так и не смогла. В целом, если бы не падение британского фунта, который находится в значительной корреляции с европейской валютой, пара имела все шансы укрепиться к концу недели.

Британский фунт смело можно назвать аутсайдером недели, поскольку по итогам закрытия пятницы он потерял против доллара около 4,3%, а в моменте снижался на все 7%. При этом был обновлен минимум пары GBP/USD за 31 год. Интересно то, что фундаментальных и технических причин для такого масштабного падения стерлинга не было, поэтому впоследствии во многих изданиях появились предположения о вине алгоритмических систем. Согласно этой теории, на фоне крайне «тонкого» рынка в начале азиатской сессии, один из клиентов ошибочно ввел крайне низкую цену для сделки и это спровоцировало волну продаж фунта компьютерными системами, а также срабатывание отложенных ордеров по ранее открытым позициям. В то же время, многие участники рынка сходятся во мнении, что расположение такого большого количество ордеров на уровнях ниже 1,2300 свидетельствует о том, что многие клиенты ожидали увидеть эти котировки, хотя возможно, и не настолько быстро. Так или иначе, но традиционного в таких случаях «отскока» к прежним уровням не произошло и по паре GBP/USD до сих пор совершаются инвестиционные операции вблизи 1,2350.

Плавное снижение наблюдалось и по сырьевым валютам, причем для нас наибольший интерес представлял канадский доллар. Дело в том, что пара USD/CAD росла в условиях непрерывного роста нефтяных котировок. В частности, сырье марки Brent выросло в цене более чем на 4% и уверенно закрепилось выше обозначенного нами уровня 51. На этом фоне вполне вероятен был рост канадской валюты, однако вместо этого, он обновил максимум 1,3310 — самый высокий уровень с марта этого года. По словам валютного аналитика Эрика Теорета из Scotiabank, подобная динамика вызвана расхождением в политике центральных банков США и Канады. Разница доходности двухлетних облигаций в этих странах составляет около 25 базисных пунктов, и таким образом рынки реагируют на возможное ужесточение денежной политики ФРС и потенциальное смягчение ставки в Канаде.

В паре с японской йеной доллар полностью реализовал наш бычий сценарий, пробив сопротивление 102,76 и оттолкнувшись от уровня 104,10. Рост пары USD/JPY за неделю составил чуть более 1,5%.

Котировки по золоту уже во вторник преодолели намеченную нами поддержку 1306 и рухнули сразу до 1267, а затем и до 1245 долларов. Причиной этому послужили слухи о возможном сворачивании программы количественного смягчения, которую проводит Европейский центральный банк. Согласно прогнозам, ЕЦБ каждый месяц будет сокращать программу на 10млрд. евро и к марту 2017 года она будет полностью прекращена. Правда, не исключено, что сроки завершения количественного смягчения могут меняться, поэтому делать ставку на европейскую валюту еще преждевременно.

Прогноз на 10–14 октября 2016 года

В течение будущей недели мы увидим крайне мало фундаментальных релизов, а те несколько новостей, на которые мы советуем обратить внимание, будут выходить по США. Из них особый интерес представляют протоколы последнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам, где было решено оставить процентную ставку на текущем уровне. На сегодняшний день около 2/3 участников рынка считают, что ФРС поднимет ставку в декабре, и хотя это нельзя считать большим достижением (учитывая, что ранее говорилось о двух раундах повышения ставки во втором полугодии 2016 года), такие слухи оказывают дополнительную поддержку американской валюте.

Ключевые новости, на которые следует обратить внимание в течение недели, следующие:

– 12 октября, 21.00 — публикация протоколов FOMC;

– 14 октября, 15.30 — ИПЦ и розничные продажи в США;

– 14октября, 20.30 — выступление Джанет Йеллен, председателя ФРС.

Технический анализ основных инструментов (все цифры — по 4-му знаку):

EUR/USD — оставим на месте уровень 1,1150, следующую поддержку снизим до 1,1103. Вероятен рост до 1,1249 (или чуть ниже — до максимума 4–5 октября) и дальнейший рост при пробое сопротивления. Однако на рост открываемся только после тестирования, в противном случае — продажа к поддержкам.

GBP/USD — сопротивление 1,2471, поддержка в районе 1,2226. Пока продолжается падение, однако открывать короткие позиции нужно только при наличии сигналов — на данный момент продажи бессмысленны, поскольку потенциальный убыток будет соразмерен прибыли.

AUD/USD — ситуация противоречивая, уровни слабые. Поддержка 0,7552, сопротивление 0,7688. Возможно движение в любую сторону.

USD/JPY — незначительно изменим уровни – поддержка на 102,82, сопротивление 104,13. Пока идет рост к верхней границе, при достижении данной отметки совершаем инвестиционные операции по ситуации.

GOLD — сильная поддержка 1241, от нее хороши продажи к сопротивлению 1264. Однако на данный момент золото ближе как раз к верхней границе, поэтому смотрим на реакцию участников: при отбое или ложном пробое продаем к 1241, при пробое и тестировании открываем длинные позиции к 1280-1300.

BRENT OIL — продолжается рост, поддержки 52,82 и 51,31. Сопротивления нет, поэтому при покупках ставим цель 2-3 доллара.

Специалист в области инвестиций Павел Бондарович