Обзор финансовых рынков за неделю 5 — 9 декабря 2016 года

По итогам прошедшей недели американский доллар вновь вернул себе лидерство, укрепившись против основных конкурентов в среднем на 1-1,5%. Причем это произошло на фоне того, что все важнейшие отчеты по Штатам выходили лучше ожидаемых, а по остальным экономикам (Австралии, Канаде, Еврозоне) – хуже прогнозов. Поэтому инвесторы вновь решили открыть длинные позиции по USD в ожидании увеличения процентной ставки на ближайшем заседании ФРС. Индекс доллара укрепился на 0,8% и вновь находится выше отметки 101.

Единая европейская валюта провела крайне активную неделю – внутринедельный ATR пары EUR/USD достиг 340 пунктов, что встречается лишь несколько раз в году. Естественно, все значимые движения происходили в четверг, когда проходило заседание Европейского центрального банка по вопросу процентных ставок. Как и ожидалось, никаких изменений регулятор не произвел, однако программа закупки активов была неожиданно расширена. Вернее, ее расширение планировалось, однако вместо увеличения срока количественного смягчения на 6 месяцев по 80млрд евро каждый, ЕЦБ продлил программу на 9 месяцев, одновременно уменьшив объем до 60млрд. Путем нехитрых подсчетов мы можем заметить, что вместо планируемых 480млрд евро экономика получит 540 млрд. На фоне этого решения единая валюта вначале резко выросла, достигнув 1,0872, а затем упала до 1,0558 к закрытию пятницы.

Британский фунт также чувствовал себя не слишком уверенно и практически всю неделю инвестиционных операцийался ниже закрытия прошлой недели. Причем новости по Британии были не такие и плохие: индекс активности в сфере услуг вышел лучше прогнозов, но вот объем производства в обрабатывающей промышленности заметно снизился при прогнозе умеренного роста. Помимо этого, участники рынка до сих пор не могут сформировать ясного мнения насчет процедуры выхода Британии из Евросоюза, поэтому в ближайшие месяцы мы будем наблюдать еще множество всплесков активности по паре GBP/USD в зависимости от сроков и типа (жесткий или мягкий) выхода страны из содружества.

А вот австралийская валюта чувствовала себя достаточно неплохо и по итогам недели сохранила позиции против USD. После того, как процентная ставка осталась без изменений, даже плохие цифры квартального ВВП не смогли убедить инвесторов открывать короткие позиции по AUDи NZD. Поэтому сопротивление 0,7495 для пары AUD/USD выглядит особенно актуально.

В паре с японской йеной доллар набрал еще около 1,5% и обновил среднесрочный максимум 115,36 (сегодня и он был побит). Даже конце года, когда инвесторы традиционно закрывают долгосрочные позиции и переходят в безопасные активы (к которым также относится йена) не помогает паре остановить свой рост. Впрочем, банку Японии это лишь на руку, поэтому вмешательство регулятора мы точно не увидим.

Небольшой виток снижения можно было наблюдать по золоту, однако по итогам недели котировки практически остались на прежних уровнях. Каких-либо серьезных потрясений, которые привели бы к покупке золота против других активов на рынке не присутствует, но в то же время, текущие уровни являются достаточно низкими на фоне последних нескольких месяцев. Поэтому участники рынка сохраняют статус-кво и не дают золоту упасть ниже 1150.

Нефтяные фьючерсы остановили свой рост в течение прошлой недели (хотя сегодня открылись с большим гэпом вверх на фоне сделки ОПЕК и России). Судя по всему, рост практически на 10% на прошлой неделе отыграл большинство позитивных ожиданий крупных игроков, которые решили закрыть позиции чтобы вновь войти в рынок уже на свежих новостях. Впрочем, глядя на сегодняшние движения, так и случилось.

Прогноз на 12 — 16 декабря 2016 года

Основные новости в течение ближайшей недели будут выходить по двум экономикам: британской и американской, хотя без всяких сомнений, инвесторы всего мира в первую очередь ожидают вечера среды. Именно тогда состоится последнее в нынешнем году заседание Федерального комитета по открытым рынкам, в ходе которого будет раскрыта главная интрига последних месяцев: решится ли регулятор на очередной раунд повышения ставок. Пока большинство экспертов сходятся во мнении, что это действительно произойдёт, и ставка будет повышена до 0,75%. В пользу такого решения говорят как предыдущие голосования членов совета, так и экономические данные, которые в большинстве случаев выходят с повышением. Факторы риска также имеются: это рост доллара ко всем основным валютам на 5-8% в течение последних месяцев, что уже само по себе является реакцией рынка на ожидания повышения ставки. Так или иначе, но вечером среды нужно быть крайне осторожными и не совершать резких движений.

Помимо заседания ФРС, участникам рынка наверняка будут интересны новости из Британии, в частности, такие значимые как уровень инфляции, занятость и заработная плата, розничные продажи и процентная ставка. Пара GBP/USDсейчас находится недалеко от важного сопротивления 1,2780 и пробой уровня может задать восходящий тренд на несколько недель вперед. В то время как закрепление под уровнем вполне возможно, приведет к консервации текущего курса или дальнейшему снижению.

Ключевые новости, на которые следует обратить внимание в течение недели, следующие:

·         13 декабря, 12:30 – ИПЦ Британии;

·         14 декабря, 12:30 – безработица и уровень зарплаты в Британии;

·         14 декабря, 22:00 – объявление ставки в США;

·         15 декабря, 00:45 – ВВП Новой Зеландии;

·         15 декабря, 03:30 – занятость в Австралии;

·         15 декабря, 12:30 – розничные продажи в Британии;

·         15 декабря, 15:00 – объявление ставки в Британии.

Технический анализ основных инструментов (все цифры – по 4-му знаку):

EUR/USD – пара стоит под сопротивлением 1,0625. При пробое покупаем к 1,0684 и выше, если котировки продержатся еще немного на текущем уровне – продаем к 1,0525.

GBP/USD – хорошая поддержка на 1,2553, при отбое покупаем к 1,2699. При пробое пойдем ниже, к 1,2386.

AUD/USD – сопротивление подняли чуть выше – на 0,7503, поддержку на 0,7429 и 0,7373. Прямо сейчас возможен пробой сопротивления и закрепление выше, в этом случае покупаем к 0,7600.

USD/JPY – максимум 116,11 отметили как сопротивление, от него пока идем вниз к 114,74. Если пара устоит выше данного уровня – продолжаем рост с пробоем сопротивления и дальнейшим укреплением до 117 и выше. Если же падение продолжится – ориентируемся на прошлые уровни.

GOLD – котировки на сопротивлении 1160, однако его значение ниже чем неделей ранее. В то же время, следим за реакцией – при пробое и выше идем к 1178. При отбое – есть минимум 1151.

BRENT OIL – котировки повышались до 57,22, однако мы поставили сопротивление на 56,68. Пока все идет к падению до 54,45, однако ситуация очень нестабильная и нужно быть готовыми к новому витку роста выше 56,68.

Автор обзора: специалист в области инвестиций Павел Бондарович